TSX : MFI
www.mapleleaffoods.com
TORONTO, le 27 oct. 2011 /CNW/ - Les Aliments Maple Leaf Inc. (TSX : MFI) a présenté aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2011. Voici quelques faits saillants du trimestre :
« Notre troisième trimestre reflète une forte croissance du résultat généré par nos activités liées aux protéines animales, et nous sommes particulièrement fiers de la performance de nos activités liées aux viandes préparées axées sur le consommateur », a indiqué Michael H. McCain, président et chef de la direction. « Nous gérons les coûts élevés des marchandises par l'intermédiaire de la fixation des prix, de la réduction des coûts et de la poursuite d'innovations en matière de produits à valeur plus élevée. Nos initiatives stratégiques de création de valeur contribuent également aux résultats, et nous sommes en bonne voie pour générer une croissance des résultats durable. »
1 : Le résultat opérationnel ajusté est défini comme étant le résultat attribuable aux activités opérationnelles avant la prise en compte des frais de restructuration et des autres frais connexes et profits associés, des autres produits et de l'incidence de la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, des (profits latents) pertes latentes sur les contrats à terme normalisés de marchandises et de la variation de la juste valeur des actifs biologiques.
2 : Le résultat ajusté par action (« RPA ajusté ») s'entend du résultat de base ajusté par action pour tenir compte de l'incidence des frais de restructuration et des autres frais connexes et profits associés, et de celle de la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, des (profits latents) pertes latentes sur les contrats à terme normalisés de marchandises et de la variation de la juste valeur des actifs biologiques, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle.
Il y a lieu de se reporter à la rubrique « Rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS » à la fin du présent communiqué.
Aperçu financier
Le chiffre d'affaires a diminué de 2 % au troisième trimestre de 2011 pour s'établir à 1 262,2 millions de dollars, contre 1 293,2 millions de dollars pour la même période de l'exercice précédent. Après ajustement pour tenir compte de l'incidence du raffermissement du dollar canadien, le chiffre d'affaires a progressé de 6 %, essentiellement en raison des prix de vente plus élevés.
Le résultat opérationnel ajusté s'est chiffré à 73,3 millions de dollars, en hausse par rapport à 62,7 millions de dollars pour la période correspondante du dernier exercice, ce qui est attribuable à un meilleur rendement du Groupe des protéines animales. Le résultat ajusté par action a augmenté à 0,34 $, incluant un montant de 9,8 millions de dollars (0,07 $ par action) lié à un ajustement fiscal associé à une acquisition antérieure, contre 0,22 $ à la même période de l'exercice précédent.
Le résultat net a progressé au troisième trimestre pour s'établir à 43,0 millions de dollars (soit un bénéfice de base par action de 0,29 $), comparativement à une perte nette de 19,9 millions de dollars (soit une perte de base par action de 0,16 $) pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le résultat net comprend des coûts avant impôt de 4,9 millions de dollars (0,03 $ par action) liés aux activités de restructuration (50,0 millions de dollars en 2010).
Plusieurs éléments sont exclus de l'analyse du résultat du trimestre à l'étude, notamment les frais de restructuration, les ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché des contrats de couverture qui ne sont pas désignés dans une relation de couverture et les ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché des actifs biologiques. Les frais de restructuration sont exclus puisqu'ils ne reflètent pas les résultats continus de l'entreprise. Les ajustements liés à l'évaluation à la valeur de marché ne reflètent pas l'incidence économique des transactions de couverture et ils sont exclus de l'analyse du résultat jusqu'à ce que l'actif sous-jacent soit vendu ou transféré. Il y a lieu de se reporter à la rubrique « Rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué.
Revue par secteur d'activité
Le tableau qui suit présente un sommaire du chiffre d'affaires par secteur d'activité :
| (non audité) | Troisième trimestre | Cumul annuel | ||
| (en milliers de dollars) | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Groupe des produits de la viande | 777 194 $ | 834 655 $ | 2 257 647 $ | 2 418 570 $ |
| Groupe agro-alimentaire | 67 934 | 47 468 | 196 145 | 143 333 |
| Groupe des protéines animales | 845 128 $ | 882 123 $ | 2 453 792 $ | 2 561 903 $ |
| Groupe des produits de boulangerie | 417 025 | 411 088 | 1 194 504 | 1 194 181 |
| Chiffre d'affaires | 1 262 153 $ | 1 293 211 $ | 3 648 296 $ | 3 756 084 $ |
Le tableau qui suit présente un sommaire du résultat opérationnel ajusté par secteur d'activité :
| (non audité) | Troisième trimestre | Cumul annuel | ||
| (en milliers de dollars) | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Groupe des produits de la viande | 20 766 $ | 19 546 $ | 68 515 $ | 43 574 $ |
| Groupe agro-alimentaire | 25 440 | 15 644 | 67 151 | 35 609 |
| Groupe des protéines animales | 46 206 $ | 35 190 $ | 135 666 $ | 79 183 $ |
| Groupe des produits de boulangerie | 28 094 | 28 286 | 70 165 | 71 983 |
| Coûts non affectés dans le résultat opérationnel ajusté i) | (953) | (800) | (4 261) | (6 610) |
| Résultat opérationnel ajusté | 73 347 $ | 62 676 $ | 201 570 $ | 144 556 $ |
| i) | Les coûts non affectés dans le résultat opérationnel ajusté comprennent les coûts liés à la conversion des systèmes et aux honoraires de consultation. La direction est d'avis que le fait de ne pas attribuer ces coûts facilite la comparaison de l'évaluation du résultat opérationnel. |
Groupe des produits de la viande
Comprend les produits de viande préparée et à valeur ajoutée, les repas et trousses-repas réfrigérés et les produits de porc, de volaille et de dinde frais vendus au détail, à des services alimentaires, à l'industrie et aux dépanneurs. Comprend des marques canadiennes dominantes comme Maple LeafMD et SchneidersMD et de nombreuses autres sous-marques importantes.
Le chiffre d'affaires du Groupe des produits de la viande a baissé de 7 % au troisième trimestre pour s'établir à 777,2 millions de dollars, contre 834,7 millions de dollars au troisième trimestre de l'exercice précédent, du fait essentiellement de la vente, en novembre 2010, des activités de transformation primaire du porc de la société à Burlington, en Ontario. Après ajustement pour tenir compte de cette cession et de l'incidence du raffermissement du dollar canadien ayant réduit la valeur des ventes de porcs à l'exportation, le chiffre d'affaires a progressé de 4 %. La remontée des prix du marché pour le porc frais, ainsi que l'augmentation du prix des viandes préparées et de la volaille à valeur ajoutée conjuguée à l'amélioration de la composition des ventes dans le secteur des viandes préparées ont contribué à la progression du chiffre d'affaires. Ces avantages ont été atténués par un recul des volumes de ventes au détail de viandes préparées.
Le résultat opérationnel ajusté du Groupe des produits de la viande a progressé au cours du troisième trimestre pour s'établir à 20,8 millions de dollars, contre 19,5 millions de dollars au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent, l'accroissement des marges résultant des augmentations de prix, de l'amélioration de la composition des ventes et des réductions de coûts dans le secteur des viandes préparées ayant été en grande partie contrebalancé par un recul des marchés de transformation primaire.
Le résultat et les marges des activités liés aux viandes préparées se sont renforcés à la faveur de la mise en œuvre au début de l'exercice des augmentations de prix visant à contrer l'incidence de la hausse du coût des intrants, de l'amélioration de la combinaison des ventes et des premiers avantages découlant du plan de création de valeur de la société. Ces avantages ont été contrebalancés partiellement par un recul des volumes de ventes et une hausse des frais de vente et charges générales et administratives.
Le résultat tiré des activités de transformation primaire du porc a diminué légèrement, les avantages découlant des fortes exportations et de l'amélioration de la composition des ventes ayant été contrebalancés par une compression des marges des activités de transformation primaire du porc en Amérique du Nord et par l'effet défavorable du raffermissement du dollar canadien.
Le résultat tiré des activités de transformation de la volaille a fléchi de façon importante en raison de la hausse soutenue des coûts de la volaille vivante résultant de l'accroissement des prix de la nourriture pour animaux.
Le 19 octobre, la société a annoncé que son conseil d'administration a autorisé un investissement d'environ 560 millions de dollars dans son réseau de fabrication et de distribution de viandes préparées dans le cadre de son plan de création de valeur élargi. D'ici trois ans, la société procédera à la fermeture de six usines, consolidera la production dans quatre usines évolutives et fermera quatre centres de distribution, regroupant les activités dans son centre de distribution existant à Saskatoon et dans une nouvelle usine en Ontario. Ces changements, ainsi que l'implantation de technologies à la fine pointe, devraient grandement stimuler la productivité et contribuer à l'expansion continue de la marge dans ce secteur.
Dans le cadre de l'exécution anticipée des initiatives liées au plan de création de valeur, le 30 septembre, la société a conclu la vente de son usine de Surrey, en Colombie-Britannique, et a comptabilisé un profit avant impôt sur la vente de 4,1 millions de dollars. En outre, la société a estimé qu'elle comptabilisera un montant de 170 millions de dollars en frais de restructuration et autres frais connexes de 2012 à 2015 en lien avec ses trois principaux projets stratégiques : le réseau de fabrication et de distribution de viandes préparées, l'implantation de SAP et la nouvelle installation de produits de boulangerie frais à Hamilton, en Ontario. Cette estimation comprend 120 millions de dollars en coûts de restructuration de trésorerie et autres frais connexes.
Groupe agro-alimentaire
Se compose des activités canadiennes de production porcine et de récupération de sous-produits d'origine animale.
Le chiffre d'affaires du Groupe agro-alimentaire a augmenté de 43 % pour s'établir à 67,9 millions de dollars, contre 47,5 millions de dollars au troisième trimestre l'an dernier, ce qui est attribuable à une majoration des prix des ventes dans le secteur des activités liées à la récupération de sous-produits, afin de tenir compte de l'accroissement des valeurs des marchandises.
Au troisième trimestre, le résultat opérationnel ajusté du Groupe agro-alimentaire, qui a atteint 25,4 millions de dollars contre 15,6 millions de dollars à l'exercice précédent, a également bénéficié de l'augmentation des prix des sous-produits récupérés. Le recul des résultats liés aux activités de production porcine est imputable à la hausse des coûts de la nourriture pour animaux, laquelle a été supérieure aux augmentations des prix du porc, combinée à l'effet défavorable du raffermissement du dollar canadien.
Groupe des produits de boulangerie
Comprend les produits de boulangerie frais et congelés, notamment les pains, petits pains, bagels, pains de spécialité et artisanaux, pâtisseries sucrées et pâtes et sauces fraîches vendus au détail, aux services alimentaires et aux dépanneurs. Comprend les marques nationales comme Dempster'sMD, TenderflakeMD, OlivieriMD et New York Bakery CoMC et de nombreuses marques régionales dominantes.
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires du Groupe des produits de boulangerie a progressé, s'établissant à 417,0 millions de dollars, contre 411,1 millions de dollars à l'exercice précédent. Après ajustement pour tenir compte de la vente de la gamme de produits de la société liée aux sandwichs frais en février 2011 et de l'écart de conversion relatif aux ventes réalisées aux États-Unis et au Royaume-Uni, le chiffre d'affaires a augmenté de 5 %, essentiellement en raison des hausses de prix pratiquées au début de 2011. Une légère augmentation des volumes de ventes en général reflétait l'accroissement du volume de ventes au détail des activités liées aux produits de boulangerie frais et le niveau élevé soutenu des volumes de bagels au Royaume-Uni à la suite du relancement de la marque New York Bakery Co.MC au début de l'exercice. Les volumes de ventes des activités liées aux produits de boulangerie congelés en Amérique du Nord ont légèrement fléchi par rapport à l'exercice précédent.
Au troisième trimestre, le résultat opérationnel ajusté du Groupe des produits de boulangerie s'est chiffré à 28,1 millions de dollars, comparativement à 28,3 millions de dollars l'an dernier. La société a enregistré une légère compression des marges, alors que les augmentations des prix mises en œuvre au début de l'exercice n'ont pas suffi à neutraliser entièrement la hausse continue du coût des matières premières. Les résultats ont été favorisés par les coûts inférieurs découlant des efficiences opérationnelles améliorées dans le secteur des produits de boulangerie congelés de la société et les frais de vente et charges générales et administratives moindres. Durant le trimestre, la société a également tiré parti de la vente de sa gamme de produits liés aux sandwichs frais au premier trimestre de 2011.
Durant le trimestre, les activités liées aux produits de boulangerie frais ont donné lieu à un dédoublement de coûts indirects d'environ 2,3 millions de dollars alors que la société continue d'exploiter trois boulangeries à petite échelle tout en effectuant graduellement la transition de la production vers sa boulangerie de produits frais nouvellement mise en service à Hamilton, en Ontario, laquelle a été inaugurée officiellement le 28 septembre 2011. Les chaînes de production de petits pains et de pains sont maintenant en activité et deux autres chaînes devraient démarrer leur production commerciale d'ici la fin de 2011. Le démarrage des quatre dernières chaînes de production, y compris les pains plats, est prévu pour 2012. La société a l'intention de transférer graduellement la production de trois boulangeries dans la région du grand Toronto, puis de fermer celles-ci entre la fin de 2011 et le début de 2013.
Autres considérations
Le 26 octobre 2011, Les Aliments Maple Leaf Inc. a déclaré un dividende de 0,04 $ par action, payable le 30 décembre 2011 aux actionnaires inscrits à la clôture des marchés le 7 décembre 2011. Sauf indication contraire par écrit de la société au plus tard à la date de paiement du dividende, ce dividende sera considéré comme un dividende admissible au titre du « régime amélioré du crédit d'impôt pour dividendes ».
Au troisième trimestre de 2011, la société a versé deux dividendes distincts, pour un montant total de dividendes de 0,04 $ par action. La société a désigné le deuxième dividende de 0,015 $ par action comme étant un dividende admissible, alors que le premier dividende de 0,025 $ n'était pas admissible au titre du « régime amélioré du crédit d'impôt pour dividendes ».
Les dividendes de 0,04 $ par action versés par la société pour chacun des premier et deuxième trimestres de 2011 n'ont pas été désignés en tant que dividendes admissibles au titre du « régime amélioré du crédit d'impôt pour dividendes ».
Un document à l'intention des investisseurs sur les résultats financiers de la société pour le troisième trimestre peut être consulté en ligne à l'adresse www.mapleleaf.com, sous l'onglet investisseurs, sur la page des résultats trimestriels. Une conférence téléphonique aura lieu à 14 h 30 HAE le 27 octobre 2011 pour passer en revue les résultats financiers du troisième trimestre des Aliments Maple Leaf. Pour participer à la conférence téléphonique, veuillez composer le 416-340-8018 ou le 1-866-223-7781. Les personnes qui n'auront pu participer à la conférence pourront en écouter une version archivée qui sera disponible une heure après l'événement au 905-694-9451/1-800-408-3053 (code d'accès 2453483).
Une diffusion Web de la conférence sur les résultats du troisième trimestre sera également offerte à l'adresse http://investor.mapleleaf.ca par l'entremise du lien suivant :
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?p=irol-eventDetails&c=88490&eventID=4213105
Il est possible de télécharger la version intégrale des états financiers et du rapport de gestion connexe de la société à partir de son site Web.
Rapprochement des mesures financières non conformes aux IFRS
La société utilise les mesures non conformes aux IFRS suivantes : le résultat opérationnel ajusté et le RPA ajusté. La direction est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent de l'information utile aux investisseurs pour évaluer le rendement financier de la société pour les raisons mentionnées ci-après. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée aux termes des IFRS et, par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés ouvertes, et elles ne doivent pas être considérées comme des substituts d'autres mesures financières établies conformément aux IFRS.
Résultat opérationnel ajusté
Le tableau ci-après présente un rapprochement du résultat opérationnel avant les frais de restructuration et autres frais connexes, les autres produits (charges) et l'incidence de la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, des (profits latents) pertes latentes sur les contrats à terme normalisés de marchandises et de la variation de la juste valeur des actifs biologiques avec le résultat net présenté aux termes des IFRS dans les états des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités pour les périodes de trois mois closes aux dates indiquées ci-dessous. La direction est d'avis qu'il s'agit de la mesure la plus appropriée pour évaluer les résultats opérationnels étant donné que les frais de restructuration et les autres frais connexes, les autres produits (charges) et la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, les (profits latents) pertes latentes sur les contrats à terme normalisés de marchandises et la variation de la juste valeur des actifs biologiques ne sont pas représentatifs du résultat opérationnel.
| (non audité) | Trois mois clos le 30 septembre 2011 | ||||
| (en milliers de dollars) |
Groupe des produits de la viande |
Groupe agro- alimentaire |
Groupe des produits de boulangerie |
Coûts non affectés |
Données consolidées |
| Résultat net | 43 007 $ | ||||
| Impôt sur le résultat | 4 192 | ||||
| Résultat opérationnel avant l'impôt sur le résultat | 47 199 $ | ||||
| Charges d'intérêts | 17 927 | ||||
| Variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés | 10 423 | ||||
| Autres produits | (4 059) | (680) | (286) | (123) | (5 148) |
| Frais de restructuration et autres frais connexes | 2 966 | - | 1 598 | 318 | 4 882 |
| Résultat opérationnel | 20 766 $ | 25 440 $ | 28 094 $ | 983 $ | 75 283 $ |
| (Augmentation) diminution de la juste valeur des actifs biologiques | - | - | - | (3 227) | (3 227) |
| (Profits) pertes latents sur les contrats à terme normalisés de marchandises | - | - | - | 1 291 | 1 291 |
| Résultat opérationnel ajusté | 20 766 $ | 25 440 $ | 28 094 $ | (953) $ | 73 347 $ |
| (non audité) | Trois mois clos le 30 septembre 2010 | ||||
| (en milliers de dollars) |
Groupe des produits de la viande |
Groupe agro- alimentaire |
Groupe des produits de boulangerie |
Coûts non affectés |
Données consolidées |
| Résultat net | (19 856) $ | ||||
| Impôt sur le résultat | (4 169) | ||||
| Résultat opérationnel avant l'impôt sur le résultat | (24 025) $ | ||||
| Charges d'intérêts | 16 312 | ||||
| Variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés | 14 582 | ||||
| Autres produits | 168 | (51) | (67) | (3) | 47 |
| Frais de restructuration et autres frais connexes | 39 405 | 70 | 10 512 | 3 | 49 990 |
| Résultat opérationnel i) | 19 546 $ | 15 644 $ | 28 286 $ | (6 570) $ | 56 906 $ |
| (Augmentation) diminution de la juste valeur des actifs biologiques | - | - | - | 3 256 | 3 256 |
| (Profits) pertes latents sur les contrats à terme normalisés de marchandises | - | - | - | 2 514 | 2 514 |
| Résultat opérationnel ajusté i) | 19 546 $ | 15 644 $ | 28 286 $ | (800) $ | 62 676 $ |
| i) Les totaux ne sont pas justes en raison de l'arrondissement | |||||
Résultat ajusté par action
Le tableau suivant présente un rapprochement entre le résultat ajusté par action et le résultat de base par action présenté aux termes des IFRS dans les états consolidés des résultats intermédiaires condensés non audités pour les périodes de trois mois et de neuf mois closes aux dates indiquées ci-dessous. La direction est d'avis qu'il s'agit de la mesure la plus appropriée pour évaluer le résultat financier étant donné que les frais de restructuration et les autres frais connexes et les profits associés, la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, les (profits latents) pertes latentes sur les contrats à terme normalisés de marchandises et la variation de la juste valeur des actifs biologiques, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle, ne sont pas représentatifs du résultat opérationnel.
| (non audité) |
Trois mois clos les 30 septembre |
Neuf mois clos les 30 septembre |
||
| (en dollars par action) | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Résultat de base par action | 0,29 $ | (0,16)$ | 0,53 $ | (0,00)$ |
| Frais de restructuration et autres frais connexes i) | 0,03 | 0,27 | 0,24 | 0,34 |
| Profits liés aux activités de restructuration et autres activités connexes ii) | (0,02) | - | (0,02) | - |
| Variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés iii) | 0,05 | 0,08 | 0,06 | 0,18 |
| Variation de la juste valeur des pertes (profits) latents sur les contrats à terme normalisés de marchandises iii) | 0,01 | 0,01 | (0,01) | (0,01) |
| Variation de la juste valeur des actifs biologiques iii) | (0,02) | 0,02 | 0,01 | (0,06) |
| Résultat ajusté par action iv) | 0,34 $ | 0,22 $ | 0,81 $ | 0,46 $ |
| i) | Comprend l'incidence par action des frais de restructuration et des autres frais connexes, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle. |
| ii) | Les profits liés aux activités de restructuration et aux autres activités connexes sont nets d'impôt. |
| iii) | Comprend l'incidence par action de la variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt non désignés, des pertes (profits) latents sur les contrats à terme normalisés de marchandises et de la variation de la juste valeur des actifs biologiques, après impôt. |
| iv) | Les totaux ne sont pas justes en raison de l'arrondissement. |
Énoncés prospectifs
Le présent document et les communications publiques, orales ou écrites, de la société contiennent souvent des énoncés prospectifs fondés sur des attentes, des estimations, des prévisions et des projections courantes sur les secteurs dans lesquels la société exerce ses activités et sur des opinions et hypothèses formulées par la direction de la société. Ces énoncés comprennent, sans s'y limiter, des énoncés sur les objectifs de la société ainsi que des énoncés liés aux opinions, plans, objectifs, attentes, anticipations, estimations et intentions de la société. Les énoncés prospectifs spécifiques figurant dans le présent document comprennent, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à l'amélioration des tendances commerciales, aux attentes relatives aux mesures visant à réduire les coûts, à rétablir ou à accroître les volumes ou à augmenter les prix et à améliorer les efficiences, à l'utilisation prévue des soldes de trésorerie, aux sources de fonds visant à satisfaire aux exigences commerciales, aux investissements en immobilisations et au remboursement de la dette, et aux attentes relatives à la suffisance du compte de correction pour pertes sur créances. Des termes comme « prévoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « tenter », « pouvoir », « planifier », « croire », « chercher », « estimer » et leurs dérivés ou d'autres expressions semblables signalent des énoncés prospectifs. Ces énoncés ne constituent pas des garanties au sujet du rendement futur et se fondent sur des hypothèses, des risques et des incertitudes difficiles à prévoir.
En outre, ces énoncés et les attentes concernant le rendement des activités de la société en général sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, concernant ce qui suit, sans s'y limiter : la conjoncture économique au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Japon; le taux de change entre le dollar canadien et le dollar américain, la livre sterling et le yen japonais; l'approvisionnement et les coûts des matières premières, de l'énergie et des fournitures; les prix des produits; la disponibilité d'assurances; l'environnement concurrentiel et la conjoncture connexe des marchés; l'accroissement des efficiences opérationnelles par suite de la transformation des activités liées aux protéines animales ou d'autres mesures; l'accès continu au capital; les coûts de conformité aux normes en matière d'environnement et de santé; l'absence d'une issue défavorable relative aux litiges en cours; l'absence de mesures imprévues par les gouvernements au Canada et à l'étranger; et l'hypothèse générale selon laquelle aucun des risques décrits ci-dessous ou ailleurs dans le présent document ne se réalisera. Toutes ces hypothèses sont fondées sur l'information dont dispose actuellement la société, y compris l'information obtenue auprès de tiers. Ces hypothèses pourraient se révéler erronées en tout ou en partie. De plus, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux qui sont explicites, implicites ou prévus dans les énoncés prospectifs, lesquels ne reflètent les attentes de la société qu'à la date à laquelle ils ont été formulés.
Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats, explicites, implicites ou prévus, contenus dans les énoncés prospectifs sont décrits plus en détail dans le rapport de gestion annuel de la société, publié sur SEDAR à www.sedar.com, pour la période terminée le 31 décembre 2010, notamment sous la rubrique « Facteurs de risque » et qui sont mis à jour tous les trimestres dans son rapport de gestion. La société n'a pas l'intention de mettre à jour les énoncés prospectifs, oraux ou écrits, et décline toute obligation de cette nature, en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement sauf lorsque la loi l'exige.
Les Aliments Maple Leaf Inc. (« Les Aliments Maple Leaf » ou la « société ») est une importante société de viandes, de repas et de produits de boulangerie à valeur ajoutée établie au Canada qui s'engage à offrir des produits alimentaires de qualité à des consommateurs partout dans le monde. Son siège social est situé à Toronto, au Canada, et elle emploie environ 21 000 personnes pour ses activités au Canada, aux États-Unis, en Europe et en Asie.
États financiers intermédiaires consolidés condensés
(montants exprimés en dollars canadiens)
(non audité)
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
Périodes de trois et neuf mois closes les 30 septembre 2011 et 2010
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
Bilans consolidés
(en milliers de dollars canadiens)
(non audité)
| Au | Au | Au | Au | ||||||||||||
| 30 septembre | 30 septembre | 31 décembre | 1er janvier | ||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2010 | 2010 | ||||||||||||
| ACTIFS | |||||||||||||||
| Actifs courants | |||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | - $ | 10 303 $ | - $ | 29 316 $ | |||||||||||
| Débiteurs | 90 176 | 343 047 | 84 117 | 375 143 | |||||||||||
| Billets à recevoir | 159 968 | - | 136 663 | - | |||||||||||
| Stocks | 302 864 | 299 707 | 275 643 | 298 320 | |||||||||||
| Actifs biologiques | 49 154 | 45 079 | 45 440 | 42 568 | |||||||||||
| Impôt sur le résultat et autres taxes à recouvrer | 47 530 | 20 641 | 29 957 | 18 067 | |||||||||||
| Charges payées d'avance et autres actifs | 16 855 | 17 403 | 14 766 | 15 328 | |||||||||||
| Actifs détenus en vue de la vente | - | 24 086 | - | - | |||||||||||
| 666 547 $ | 760 266 $ | 586 586 $ | 778 742 $ | ||||||||||||
| Immobilisations corporelles | 1 041 824 | 1 032 036 | 1 025 012 | 1 084 147 | |||||||||||
| Immeubles de placement | 11 584 | 6 927 | 6 832 | 6 646 | |||||||||||
| Avantages du personnel | 128 613 | 220 212 | 173 243 | 206 584 | |||||||||||
| Autres actifs à long terme | 9 304 | 9 579 | 6 426 | 5 407 | |||||||||||
| Actifs d'impôt différés | 138 263 | 97 286 | 101 688 | 83 170 | |||||||||||
| Goodwill | 754 935 | 753 920 | 752 911 | 755 059 | |||||||||||
| Autres immobilisations corporelles | 186 070 | 158 611 | 164 178 | 137 239 | |||||||||||
| Actifs détenus en vue de la vente | - | 1 835 | - | - | |||||||||||
| Total des actifs | 2 937 140 $ | 3 040 672 $ | 2 816 876 $ | 3 056 994 $ | |||||||||||
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | |||||||||||||||
| Passifs courants | |||||||||||||||
| Dette bancaire | 17 729 $ | 8 070 $ | 15 858 $ | 4 247 $ | |||||||||||
| Créditeurs et charges à payer | 493 780 | 651 569 | 481 816 | 638 146 | |||||||||||
| Provisions | 38 760 | 33 546 | 35 062 | 20 612 | |||||||||||
| Partie courante de la dette à long terme | 221 792 | 385 377 | 496 835 | 206 147 | |||||||||||
| Autres passifs courants | 73 153 | 10 692 | 63 465 | 37 837 | |||||||||||
| Passifs détenus en vue de la vente | - | 10 230 | - | - | |||||||||||
| 845 214 $ | 1 099 484 $ | 1 093 036 $ | 906 989 $ | ||||||||||||
| Dette à long terme | 715 986 | 569 338 | 389 078 | 834 557 | |||||||||||
| Avantages du personnel | 363 479 | 225 358 | 223 331 | 203 577 | |||||||||||
| Autres passifs à long terme | 85 163 | 140 369 | 98 417 | 98 918 | |||||||||||
| Passif d'impôt différé | 26 444 | 27 739 | 26 183 | 31 091 | |||||||||||
| Total des passifs | 2 036 286 $ | 2 062 288 $ | 1 830 045 $ | 2 075 132 $ | |||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||
| Capital social | 902 810 $ | 872 639 $ | 902 810 $ | 869 353 $ | |||||||||||
| Résultat non distribué | (81 975) | 3 944 | (5 208) | 24 135 | |||||||||||
| Surplus d'apport | 71 820 | 64 292 | 59 002 | 57 486 | |||||||||||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (18 332) | (8 017) | (22 585) | (5 055) | |||||||||||
| Actions propres | (38 915) | (17 164) | (10 078) | (24 499) | |||||||||||
| Total des capitaux propres | 835 408 $ | 915 694 $ | 923 941 $ | 921 420 $ | |||||||||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 65 446 | 62 690 | 62 890 | 60 442 | |||||||||||
| Total des capitaux propres | 900 854 $ | 978 384 | 986 831 | 981 862 $ | |||||||||||
| Total des passifs et des capitaux propres | 2 937 140 $ | 3 040 672 $ | 2 816 876 $ | 3 056 994 $ | |||||||||||
ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
États consolidés des résultats
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
(non audité)
| Trois mois clos les | Neuf mois clos les | ||||||||||||||||
| 30 septembre | 30 septembre | ||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 1 262 153 $ | 1 293 211 $ | 3 648 296 $ | 3 756 084 $ | |||||||||||||
| Coût des ventes | 1 062 392 | 1 109 102 | 3 067 773 | 3 214 239 | |||||||||||||
| Marge brute | 199 761 $ | 184 109 $ | 580 523 $ | 541 845 $ | |||||||||||||
| Frais de vente et charges générales et administratives | 124 478 | 127 203 | 378 619 | 385 869 | |||||||||||||
| Résultat opérationnel avant ce qui suit : | 75 283 $ | 56 906 $ | 201 904 $ | 155 976 $ | |||||||||||||
| Frais de restructuration et autres frais connexes | (4 882) | (49 990) | (47 602) | (61 406) | |||||||||||||
| Variation de la juste valeur des swaps de taux | |||||||||||||||||
| d'intérêt non désignés | (10 423) | (14 582) | (11 382) | (35 330) | |||||||||||||
| Autres produits (charges) | 5 148 | (47) | 5 227 | 484 | |||||||||||||
| Résultat opérationnel avant intérêt | |||||||||||||||||
| et impôt sur le résultat | 65 126 $ | (7 713) $ | 148 147 $ | 59 724 $ | |||||||||||||
| Charge d'intérêts | 17 927 | 16 312 | 52 952 | 48 789 | |||||||||||||
| Résultat opérationnel avant impôt sur | |||||||||||||||||
| le résultat | 47 199 $ | (24 025) $ | 95 195 $ | 10 935 $ | |||||||||||||
| Impôt sur le résultat | 4 192 | (4 169) | 17 059 | 5 965 | |||||||||||||
| Résultat net | 43 007 $ | (19 856) $ | 78 136 $ | 4 970 $ | |||||||||||||
| Attribuable à ce qui suit : | |||||||||||||||||
| Actionnaires ordinaires | 39 943 $ | (21 313) $ | 73 708 $ | 55 $ | |||||||||||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 3 064 | 1 457 | 4 428 | 4 915 | |||||||||||||
| 43 007 $ | (19 856) $ | 78 136 $ | 4 970 $ | ||||||||||||||
| Résultat par action attribuable aux | |||||||||||||||||
| actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||
| Résultat de base par action | 0,29 $ | (0,16) $ | 0,53 $ | 0,00 $ | |||||||||||||
| Résultat dilué par action | 0,28 $ | (0,16) $ | 0,52 $ | 0,00 $ | |||||||||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions | 138,0 | 135,5 | 138,8 | 135,2 | |||||||||||||
| (en millions) | |||||||||||||||||
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
États consolidés du résultat global
(en milliers de dollars canadiens)
(non audité)
| Trois mois clos les | Neuf mois clos les | |||||||||||||||||
| 30 septembre | 30 septembre | |||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||
| Résultat net | 43 007 $ | (19 856)$ | 78 136 $ | 4 970 $ | ||||||||||||||
| Autres éléments du résultat global | ||||||||||||||||||
| Variation de l'écart de | ||||||||||||||||||
| conversion cumulé | 10 991 | (4 771) | 10 085 | (6 521) | ||||||||||||||
| Variation des profits et des pertes latents sur | ||||||||||||||||||
| les couvertures de flux de trésorerie | (7 056) | 2 835 | (4 872) | 2 841 | ||||||||||||||
| Variation des écarts actuariels | (134 959) | - | (134 959) | - | ||||||||||||||
| (131 024)$ | (1 936)$ | (129 746)$ | (3 680)$ | |||||||||||||||
| Résultat global | (88 017)$ | (21 792)$ | (51 610)$ | 1 290 $ | ||||||||||||||
| Attribuable à ce qui suit : | ||||||||||||||||||
| Actionnaires ordinaires | (91 276)$ | (22 569)$ | (55 598)$ | (2 907)$ | ||||||||||||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 3 259 | 777 | 3 988 | 4 197 | ||||||||||||||
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
États consolidés des variations des capitaux propres
(en milliers de dollars canadiens)
(non audité)
| Montants attribuables aux actionnaires ordinaires | ||||||||||||||||||||||||||
| Cumul total | ||||||||||||||||||||||||||
| des autres | Participation | |||||||||||||||||||||||||
| Résultats | éléments | ne donnant | Total des | |||||||||||||||||||||||
| Capital | non | Surplus | du résultat | Actions | pas le | capitaux | ||||||||||||||||||||
| (non audité) | social | distribués | d'apport | global | propres | contrôle | propres | |||||||||||||||||||
| Solde au 1er janvier 2011 | 902 810 $ | (5 208)$ | 59 002 $ | (22 585)$ | $ | (10 078)$ | 62 890 $ | 986 831 $ | ||||||||||||||||||
| Résultat net | - | 73 708 | - | - | - | 4 428 | 78 136 | |||||||||||||||||||
| Autres éléments durésultat global | - | (133 559) | - | 4 253 | - | (440) | (129 746) | |||||||||||||||||||
| Dividendes déclarés | ||||||||||||||||||||||||||
| (0,12 $ par action) | - | (16 916) | - | - | - | (1 322) | (18 238) | |||||||||||||||||||
| Charge de rémunération fondée surdes actions | - | - | 12 818 | - | - | - | 12 818 | |||||||||||||||||||
| Baisse de la participation ne donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | (110) | (110) | |||||||||||||||||||
| Rachat d'actions propres | - | - | - | - | (28 837) | - | (28 837) | |||||||||||||||||||
| Solde au 30 septembre 2011 | 902 810 $ | (81 975)$ | 71 820 $ | (18 332)$ | (38 915)$ | 65 446 $ | 900 854 $ | |||||||||||||||||||
| Montants attribuables aux actionnaires ordinaires | ||||||||||||||||||||||||||
| (non audité) |
Capital social |
Résultats non distribués |
Surplus d'apport |
Cumul total des autres éléments du résultat global |
Actions propres |
Participation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
|||||||||||||||||||
| Solde au 1er janvier 2010 | 869 353 $ | 24 135 $ | 57 486 $ | (5 055)$ | (24 499)$ | 60 442$ | 981 862 $ | |||||||||||||||||||
| Résultat net | - | 55 | - | - | - | 4 915 | 4 970 | |||||||||||||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (2 962) | - | (718) | (3 680) | |||||||||||||||||||
| Dividendes déclarés | ||||||||||||||||||||||||||
| (0,12 $ par action) | - | (16 243) | - | - | - | (598) | (16 841) | |||||||||||||||||||
| Charge de rémunération fondée sur | ||||||||||||||||||||||||||
| des actions | - | - | 11 984 | - | - | - | 11 984 | |||||||||||||||||||
| Options sur actions exercées | 3 273 | - | - | - | - | - | 3 273 | |||||||||||||||||||
|
Actions émises à même le capital autorisé |
13 | - | (13) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
|
Prime sur les actions émises relativement aux unités d'actions |
||||||||||||||||||||||||||
| temporairement accessibles | - | (2 665) | (5 165) | - | 7 830 | - | - | |||||||||||||||||||
| Rachat d'actions | - | - | - | - | (495) | - | (495) | |||||||||||||||||||
| Augmentation de la participation dans des filiales | - | (1 338) | - | - | - | (1 351) | (2 689) | |||||||||||||||||||
| Solde au 30 septembre 2010 | 872 639 $ | 3 944 $ | 64 292 $ | (8 017)$ | (17 164)$ | $ | 62 690 $ | 978 384 $ | ||||||||||||||||||
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
États consolidés des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)
(non audité)
| Trois mois clos les | Neuf mois clos les | |||||||||||||||||||
| 30 septembre | 30 septembre | |||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||||||
| ENTRÉES (SORTIES) LIÉES AUX ACTIVITÉS SUIVANTES : | ||||||||||||||||||||
| Activités opérationnelles | ||||||||||||||||||||
| Résultat net | 43 007 $ | (19 856)$ | 78 136 $ | 4 970 $ | ||||||||||||||||
| Ajouter (déduire) les éléments suivants sans effet de trésorerie : | ||||||||||||||||||||
| Variation de la juste valeur des actifs biologiques | (3 227) | 3 256 | 1 094 | (10 129) | ||||||||||||||||
| Amortissement | 32 356 | 34 631 | 97 622 | 108 791 | ||||||||||||||||
| Rémunération fondée sur des actions | 4 270 | 3 989 | 12 818 | 11 984 | ||||||||||||||||
| Impôt différé | 8 677 | (12 547) | 11 946 | (18 739) | ||||||||||||||||
| Impôt exigible | (4 485) | 8 376 | 5 113 | 24 704 | ||||||||||||||||
| Charge d'intérêt | 17 927 | 16 312 | 52 952 | 48 789 | ||||||||||||||||
| Perte (profit) sur la vente d'immobilisations corporelles | (3 884) | 84 | (3 766) | (1 015) | ||||||||||||||||
| Variation de la juste valeur des swaps de taux | ||||||||||||||||||||
| d'intérêt non désignés | 10 422 | 14 582 | 11 380 | 35 330 | ||||||||||||||||
| Variation de la juste valeur des instruments | ||||||||||||||||||||
| financiers dérivés | 4 754 | 5 839 | 2 832 | 563 | ||||||||||||||||
| Diminution de l'actif des régimes de retraite | 2 011 | 3 108 | 3 819 | 7 356 | ||||||||||||||||
| Impôts payés (nets des remboursements) | (505) | (7 731) | (18 799) | (25 519) | ||||||||||||||||
| Intérêts payés | (12 740) | (5 218) | (36 588) | (36 890) | ||||||||||||||||
| Variation de la provision pour restructuration et autres | ||||||||||||||||||||
| frais connexes | (7 429) | 43 678 | 20 638 | 47 903 | ||||||||||||||||
| Autres | (4 519) | (64) | (3 712) | (1 073) | ||||||||||||||||
|
Variation des soldes hors trésorerie du fonds de roulement opérationnel |
42 474 | 29 684 | (69 530) | 25 407 | ||||||||||||||||
| Entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 129 109 $ | 118 123 $ | 165 955 $ | 222 432 $ | ||||||||||||||||
| Activités de financement | ||||||||||||||||||||
| Dividendes versés | (5 600)$ | (5 432)$ | (16 916)$ | (16 243)$ | ||||||||||||||||
|
Dividendes versés relatifs à la participation ne donnant pas le contrôle |
(564) | (155) | (1 322) | (598) | ||||||||||||||||
| Augmentation (diminution) nette de la dette à long terme | (55 724) | (81 770) | 32 041 | (108 379) | ||||||||||||||||
| Augmentation du capital social | - | 3 233 | - | 3 273 | ||||||||||||||||
| Augmentation des coûts de financement | (272) | (63) | (6 396) | (1 757) | ||||||||||||||||
| Achat d'actions propres | (28 837) | - | (28 837) | (495) | ||||||||||||||||
| Autres | (396) | 972 | (1 145) | (281) | ||||||||||||||||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (91 393)$ | (83 215)$ | (22 575)$ | (124 480)$ | ||||||||||||||||
| Activités d'investissement | ||||||||||||||||||||
| Entrées d'actifs à long terme | (52 328)$ | (49 073)$ | (160 583)$ | (119 937)$ | ||||||||||||||||
| Inscription à l'actif des charges d'intérêts | (1 154) | (444) | (4 491) | (708) | ||||||||||||||||
| Achat d'actions de Boulangerie Canada Bread | - | - | - | (2 690) | ||||||||||||||||
| Produits tirés d'actifs à long terme | 11 068 | 56 | 18 743 | 2 545 | ||||||||||||||||
| Autres | 1 032 | 85 | 1 080 | 2 | ||||||||||||||||
| Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement | (41 382)$ | (49 376)$ | (145 251)$ | (120 788)$ | ||||||||||||||||
|
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(3 666)$ | (14 468)$ | (1 871)$ | (22 836)$ | ||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période, | ||||||||||||||||||||
| montant net | (14 063) | 16 701 | (15 858) | 25 069 | ||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période, montant net | (17 729)$ | 2 233 $ | (17 729)$ | 2 233$ | ||||||||||||||||
|
Le montant net de la trésorerie et des équivalents de trésorerie se composent de ce qui suit : |
||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | - $ | 10 303 $ | - $ | 10 303 $ | ||||||||||||||||
| Dette bancaire | (17 729) | (8 070) | (17 729) | (8 070) | ||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période, montant net | (17 729)$ | 2 233 $ | (17 729)$ | 2 233 $ | ||||||||||||||||
LES ALIMENTS MAPLE LEAF INC.
Informations sectorielles
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
| Trois mois clos les | Neuf mois clos les | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30 septembre | 30 septembre | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 777 194 $ | 834 655 $ | 2 257 647 $ | 2 418 570 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 67 934 | 47 468 | 196 145 | 143 333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la boulangerie | 417 025 | 411 088 | 1 194 504 | 1 194 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 262 153 $ | 1 293 211 $ | 3 648 296 $ | 3 756 084 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Résultat opérationnel avant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| les frais de restructuration et | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
autres frais connexes et autres produits |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 20 766 $ | 19 546 $ | 68 515 $ | 43 574 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 25 440 | 15 644 | 67 151 | 35 609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la boulangerie | 28 094 | 28 286 | 70 165 | 71 983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coûts non affectés | 983 | (6 570) | (3 927) | 4 810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 75 283 $ | 56 906 $ | 201 904 $ | 155 976 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dépenses en immobilisations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 19 296 $ | 16 676 $ | 51 946 $ | 49 366 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 3 546 | 3 554 | 8 708 | 13 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de boulangerie | 29 486 | 28 843 | 99 929 | 57 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 52 328 $ | 49 073 $ | 160 583 $ | 119 937 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortissement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 15 784 $ | 16 981 $ | 47 416 $ | 56 155 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 3 805 | 3 991 | 11 653 | 12 248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de boulangerie | 12 767 | 13 659 | 38 553 | 40 388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32 356 $ | 34 631 $ | 97 622 $ | 108 791 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
30 septembre 2011 |
30 septembre 2010 |
31 décembre 2010 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 1 450 924 $ | 1 657 224 $ | 1 487 804 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 215 731 | 259 701 | 247 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de boulangerie | 953 572 | 896 742 | 836 447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actifs non affectés | 316 913 | 227 005 | 245 523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2 937 140 $ | 3 040 672 $ | 2 816 876 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodwill | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de la viande | 442 336 $ | 442 336 $ | 442 336 $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe agro-alimentaire | 13 845 | 13 939 | 13 939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Groupe des produits de boulangerie | 298 754 | 297 645 | 296 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 754 935 $ | 753 920 $ | 752 911 $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relations avec les investisseurs : Nick Boland
vice-président, Relations avec les investisseurs : 416-926-2005
Relations avec les médias : 416-926-2020